Mini LED里程碑！苹果发布Mini 背光 iPad 利好LED与显示产业几何？
2021.04.23
北京时间4月21日凌晨1点，苹果召开春季发布会，正式发布12.9吋iPad Pro，该产品搭载了Mini LED背光显示技术。据悉，此款iPad Pro有10000颗Mini LED背光芯片，2500多个分区调光，1000尼特全屏亮度、1600尼特峰值亮度以及100万：1的对比度。据行家说&Snow Intelligence《微缩化LED时代，市场与技术评估研究报告》定义，Mini LED背光是指LED芯片为倒装结构，长边小于400um，采用COB封装的直下式背光技术。Mini LED背光自诞生以来就备受显示行业的推崇，被定义为“高阶直下式的再升级”，核心价值在于区域调光与厚度减薄，是继QD之后的重要创新，将与OLED展开对抗，被LCD阵营誉为“最强有力的反攻武器”。行家说产业中心认为，苹果发布iPad Pro Mini LED对于LED产业的利好可以从两个维度解析：利好的对象既包括已进入或将进入苹果供应链的厂商，也包括非苹果供应链厂商。而利好之处既在于Mini LED芯片产品的高附加值，也在于对LED芯片需求量的拉动。苹果发布iPad Pro Mini LED将利好LED与显示产业
苹果发布的12.9吋iPad Pro拥有WCG/高对比度/HDR/动态背光分区 (Local Dimming) 等技术指标，定位于高端产品。Mini LED背光核心价值在于区域调光基于产品层面，区域调光可以显著提升显示效果。传统的LCD是通过液晶的遮光功能选择性的挡掉背光，但无法百分之百遮光，使屏幕完全处于暗态。Mini LED的区域调光技术可以使屏幕在显示时选择性的关掉背光，实现百分之百的暗态，可以显著提升画面的对比度。当然，如果要做到区域调光，Mini LED背光的Pitch相比传统直下式背光显著缩小，OD与Pitch成正相关，这意味着屏幕厚度可以比原来的技术路线减薄。Mini LED是当下LED产业重要的高附加值产品之一。据行家说产业研究中心预估，本次发布的iPad Pro搭载的Mini LED的芯片成本可能在25～35美金之间，假设今年iPad Pro Mini LED出货在iPad整体出货10%的占比情况下，对芯片的消耗在1亿～1.5亿美金左右。作为Mini LED芯片的供应商晶元光电（交易主体丰晶光电），这或将占到晶元光电年产值的30%左右。可以看到，苹果的Mini LED产品对LED供应商的营收贡献显著，加上当前处于Mini LED背光芯片初期导入应用阶段，且定位高端，具有较高的附加值，将给Mini LED芯片供应商带来较好的利润空间。若未来芯片厂的Mini LED良率、产能利用率及时提升，在Mini LED芯片价格归于高性价比之前利润空间有望继续提升。除了高附加值，苹果发布Mini LED产品也会利好于消化LED产能。Mini LED背光在相同面积的屏幕下，搭载的LED颗数大大增加。Mini LED背光产品渗透率的提升，将加大大增加终端对上游LED芯片的需求，拉动LED芯片产值的增长。相比直下式与侧入式，同样面积下，Mini LED背光对LED芯片的需求增加，来源：行家说产业研究中心先看看目前LED产业芯片产能的情况。LED芯片产业的产能约为300~350万片/月（折合4吋晶圆片，包括背光、RGB、照明芯片），其中三安光电的产能在产业中处于领先地位，占比超过四分之一，其次是华灿光电和晶元光电。作为目前iPad Pro Mini LED背光芯片的供应商，晶元光电2019年报披露晶圆整体年产能为7442.6万平方英吋，折合4吋片约为49万片/月（Mini LED背光预计会消耗较多高端蓝光芯片产能）。目前在大陆和台湾，具备Mini LED背光芯片出货能力的主要是晶元、三安和华灿，目前晶元是苹果的主力供应商，三安今年则有望受三星背光电视带动，华灿也积极在导入Mini背光的产品。据报道，iPad Pro批量生产将从今年秋季开始，年底前出货量将超过400万-500万台。iPad Pro搭载了10000颗Mini LED背光芯片，这就意味着今年有5万kk Mini LED背光芯片的消耗。根据行家说产业研究中心测算，假设芯片良率90%情况下，500万台ipad pro需要消耗100～150万片（折合2吋）LED芯片，苹果12.9吋iPad Pro Mini LED背光供应链，来源：行家说产业研究中心苹果为了保证供应安全和成本优化，或将会寻求新供应商。除了晶元光电，日韩系LED厂及中国大陆的头部LED企业或许会有进入苹果供应链的机会，分享苹果产品释出的Mini LED产能需求的红利。据IDC最新数据显示，2020年全球平板出货量为1.64亿台，其中苹果iPad占比为32.5%，出货量为5320万台。基于此数据测算iPad对Mini LED背光芯片和晶圆的需求拉动作用：
苹果12.9吋iPad Pro对LED芯片和晶圆需求拉动测算（假设芯片良率90%）
另一方面，苹果发布Mini LED背光会带动非苹果品牌产品的对Mini LED需求，对非苹果供应链厂商也存在利好。在本次苹果发布Mini LED iPad Pro之前，各大品牌终端已陆陆续续推出Mini LED背光产品，尺寸涵盖了笔记本电脑到TV，不过暂未规模出货，推向市场。行家说研究中心认为，苹果专注高端市场，是全球最大的消费电子品牌，风向标作用显著。苹果在Mini LED的积极布局，将会强化其他品牌终端采用Mini LED背光方案的决心，促使Mini LED背光走向大规模产业化，非苹果的Mini LED背光市场的爆发，会大大拉动Mini LED芯片产值，利好于暂未进入苹果供应链的LED厂商。截止2020年Q1，以下众多厂商发布了Mini LED电视，其中三星目标规划200万台，除了电视之外，其他尺寸的消费电子产品在2021年也有望进入新一轮的发布期。从长期来看，随着技术的成熟和普及，Mini LED产品将从定位高端向大众化过渡，在此过程中，Mini LED产品的渗透率将逐步提升，在单位面积LED颗数相比传统方案大大增加的情况下，预计对LED产值的拉动作用十分显著。
总结：以上，便是基于苹果发布iPad Pro的背景下，对LED产业美好未来的美好畅想，欢迎各位读者在若干时间之后回来翻看此文，共证Mini LED是否成为LED行业的下一个增长点。
